O Índice S&P 500 revela uma inusitada concentração de empresas de inteligência artificial, onde apenas dez companhias são responsáveis por cerca de 40% do total. Este índice é formado pelas 500 empresas mais valiosas dos Estados Unidos.
A Nvidia destaca-se, respondendo sozinha por 8% do S&P 500, superando a Apple, que ocupa a segunda posição com 7,4%. Em terceiro lugar está a Microsoft, com 5,8%, que desenvolve a IA Copilot. A Meta, proprietária do Instagram e Facebook, é a oitava maior do índice.
Bernardo Pascowitch, apresentador do Resenha do Dinheiro, comentou que o S&P 500 tem recebido críticas de investidores devido à elevada concentração de empresas de tecnologia. Ele observou que o índice está se aproximando da estrutura da Nasdaq, que é voltada exclusivamente para o setor de tecnologia.
Para os gestores que buscam um S&P 500 mais diversificado, Pascowitch sugere a utilização de índices ponderados.
Marília Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos, enfatiza que essa concentração é sem precedentes. “Nunca as dez maiores empresas do S&P tiveram um percentual tão expressivo em relação ao índice”, disse, alertando para o aumento dos riscos.
Fontes destacou que essa concentração torna o índice vulnerável ao desempenho de poucas empresas, o que pode resultar em oscilações significativas, dependendo dos resultados das maiores empresas listadas, como ocorreu no mês anterior.
Em outubro, o S&P 500 teve uma queda de cerca de 3% em relação ao seu pico. A Nvidia apresentou uma queda de 2,52%, enquanto a Intel despencou 28,58% e a Marvell, fabricante de chips, caiu 5,08% no mesmo período. A queda da Intel foi a mais acentuada desde 1974.
Recentemente, Nasdaq e S&P 500 haviam alcançado recordes históricos, mas o mercado foi impactado por preocupações com o aumento das taxas de juros, o alto consumo de caixa das empresas de tecnologia em investimentos em IA e resultados abaixo do esperado.
Pascowitch alerta que atualmente, ao adquirir ações do S&P 500 ou de ETFs que replicam o índice, os investidores estão se expondo a uma composição majoritariamente tecnológica. “Se você deseja investir em empresas da velha economia, pode ser mais adequado optar por um ETF do Dow Jones, que inclui empresas mais tradicionais da economia americana”, sugere o economista.
Resenha do Dinheiro
Apresentado por Marilia Fontes, Bernardo Pascowitch e Thiago Godoy, o programa aborda temas de educação financeira e investimentos de maneira leve e acessível. Com uma abordagem informal, a atração discute semanalmente os principais assuntos econômicos com profundidade.
O Resenha do Dinheiro é exibido todas as sextas-feiras, às 19h, no canal CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil.
